Le Crédit Lombard : un outil de financement souple grâce à vos investissements
Le crédit lombard est un prêt non affecté adossé à un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations, OPCVM…). En d’autres termes, vous mettez en gage votre portefeuille titres auprès d’un établissement financier pour obtenir une ligne de crédit. Il s’adresse principalement aux investisseurs et aux chefs d’entreprise disposant d’un portefeuille d’actifs financiers significatif et recherchant un levier financier pour investir ou répondre à des besoins de liquidité, sans pour autant liquider leurs placements. Ce type de crédit s’inscrit dans une gestion patrimoniale stratégique et repose sur une logique de valorisation à long terme.
Fonctionnement :
- L’établissement financier analyse la composition et la valeur de votre portefeuille titres afin de déterminer sa valeur de nantissement. Un ratio de couverture, généralement compris entre 50% et 80%, est appliqué pour définir le montant maximal du crédit.
- Une fois le ratio de couverture déterminé, la banque met à votre disposition une ligne de crédit que vous pouvez utiliser à votre convenance.
- Vous êtes libre d’effectuer des tirages (utilisation du crédit) et des remboursements (partiels ou totaux) selon vos besoins et sans pénalité.
- Les intérêts sont calculés uniquement sur la somme effectivement utilisée et sont généralement débiteurs mensuellement.
Avantages du crédit lombard :
Souplesse d'utilisation :
Les fonds empruntés ne sont pas affectés à une dépense spécifique. Vous disposez donc d’une réserve de liquidités disponible à tout moment.
Rapidité de mise en place :
Les délais d’obtention sont généralement plus courts que pour un prêt classique.
Conservation des titres :
Vous conservez la propriété de vos titres et continuez de percevoir les dividendes et les plus-values pendant toute la période.
Non affectation :
Le crédit n’est pas affecté à un projet spécifique, vous pouvez l’utiliser comme bon vous semble (investissement immobilier, acquisition de titres…).
Fiscalité avantageuse :
Les intérêts du crédit lombard peuvent être déductibles des revenus de votre portefeuille titres (sous certaines conditions) ou si si le crédit est utilisé pour financer un investissement locatif.
Exemple chiffré :
Vous détenez un portefeuille d’actions d’une valeur de 1 000 000€. La banque applique un ratio de couverture de 70% qui est fonction de la volatilité des actifs que vous détenez. Vous pouvez dans ce cas de figure obtenir un crédit lombard d’un montant maximal de 700 000€. Si vous utilisez 300 000€ de cette ligne de crédit, vous ne paierez des intérêts que sur cette somme. Le reliquat pouvant être débloqué ou pas en fonction des besoins de l’investisseur.
Points d'attention :
- Risque d’appel de marge : En cas de baisse importante de la valeur du portefeuille, vous devrez apporter des garanties supplémentaires ou rembourser une partie du crédit.
- Coût du crédit : Le taux d’intérêt du crédit lombard est généralement plus élevé que celui d’un prêt classique.
Les questions à se poser avant d’y avoir recours :
Le coût réel prend en compte le taux d’intérêt, les frais de dossier et les éventuels frais liés aux appels de marge.
Oui, le crédit lombard peut financer tout type de projet, y compris l’acquisition d’un bien immobilier.
